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基小律说：

年1月8日，证监会发布了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（下简称“《私募新规》”），《私募新规》出台后，中基协也发布了若干自律规则。新规对证券类私募基金管理人的合规运营会产生哪些影响呢？

快来和基小律一起看看吧～

高大力

作者

私募工坊

来源

目录

一、证监会私募新规及中基协自律规则要点二、关于管理人名称与经营范围的规定三、私募基金募集“十不得”四、私募基金运作“十三不得”五、管理人持续信息报送

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证监会私募新规及中基协自律规则要点

证监会《私募新规》后，中基协1月26日在资管平台发布了《关于适用中国证监会关于加强私募投资基金监管的若干规定有关事项的通知》（“《关于适用私募新规的通知》”）。同时，为强化自律管理并细化《私募新规》重申的持续信息披露的底线要求，中基协2月9日发布了《关于加强私募基金信息报送自律管理与优化行业服务的通知》及《私募基金信息报送常见问题示例说明（年2月）》（“《加强信息报送的通知》”及“《信息报送问题示例》”）。

（一）《私募新规》及《关于适用私募新规的通知》要点

《私募新规》共十四条，对证券管理人影响主要有三：一是规范管理人名称、经营范围；二是规定了私募基金募集“十不得”；三是列举了私募基金运作“十三”不得。中基协《关于适用私募新规的通知》对规范管理人名称和经营范围，未备案私募基金备案做了细化安排。

（二）《加强信息报送的通知》及《信息报送问题示例》要点

《加强信息报送的通知》要点有三：一是警示管理人应及时准确报送信息；二是二季度起对管理人信息报送进行常态化核查；三是要求管理人负责开通信披备份系统投资者账户。《信息报送问题示例》对管理人持续信息报送常见问题进行了汇总分析，要求管理人对照自查和及时整改。

（三）中基协加大对管理人自律处分力度

年至今，中基协已对13家管理人作出纪律处分，其中9家为私募证券，对这9家处分决定为暂停私募基金备案3个月或6个月。年度中基协对10家管理人作出纪律处分；年度中基协对12家管理人作出纪律处分。

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关于管理人名称与经营范围的规定

《私募新规》第三条取消了原征求意见稿办公地与实际经营地应属同一证监局的要求。

新规原文

私募基金管理人应当在名称中标明“私募基金”“私募基金管理”“创业投资”字样，并在经营范围中标明“私募投资基金管理”“私募证券投资基金管理”“私募股权投资基金管理”“创业投资基金管理”等体现受托管理私募基金特点的字样。

解读：

（1）对管理人名称与经营范围实行新老划断，但《关于适用私募新规的通知》规定，若1月8日后已登记管理人发生实控人变更，名称和经营范围应符合新规要求。已登记管理人自行变更名称和经营范围也应符合新规要求。（2）目前上海市允许已登记私募名称中加私募字样，部分省市如浙江省尚不允许。若私募证券机构进行名称和经营范围变更，名称可为XX私募基金、XX私募基金管理，经营范围可为私募证券投资基金管理服务。

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私募基金募集“十不得”

《私募新规》第六条规定了私募基金募集“十不得”，违规情形屡见于证监局及中基协处罚实例中。

新规原文：（一）向《私募办法》规定的合格投资者之外的单位、个人募集资金或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足合格投资者要求的便利；处罚实例：浙江局[]1号行政处罚管理人发行的7只产品向投资金额小于万元的不合格投资者募集。公司提供统一《代持协议》模板给不合格投资者，由不合格投资者和公司员工签订《代持协议》，以员工名义代不合格投资者购买基金，基金合同也以员工名义与管理人签订。产品清算时，再由员工账户将清算资金返还给不合格投资者。

解读：（1）投资者为机构时应净资产不低于0万元，机构投资者若为有限合伙应穿透核查下层投资者是否为合格投资者；投资者为自然人时应金融资产不低于万或者最近三年年均收入不低于50万。（2）自然人资产证明为提供认购产品前一定时期内万以上的金融资产；收入证明为提供近三年内超过万元的银行收入流水或纳税单。（3）机构投资者合格投资者证明为上年度审计报告，若未审计，也可提供财务报表和财务真实性承诺函。

新规原文：（二）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体，讲座、报告会、分析会等方式，布告、传单、短信、即时通讯工具、博客和电子邮件等载体，向不特定对象宣传推介，但是通过设置特定对象确定程序的